如何规避外汇风险

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(一)市场保值。远期市场保值是指假如预期汇率将产生变化,根据外币应收账款或敷衍账款的货币品种、数额跟日期,经由过程远期条约买卖或停止借存款活动,用同等金额的同一货币实现在同一时点上的反向活动,达到打消伤害的目标。远期市场保值可能完全地抵补买卖伤害,因为,只有效反向的操纵来抵消将来的应收或敷衍款项。但是,用它来覆盖换算伤害则不克不及完全抵消,因为,这时履行远期条约所需的资金不是预期的应收敷衍款项,而只能将来期近期市场上买卖。远期市场保值的履行仍要全盘考虑预期的本钱。比方,外地货币的远期贴水是4%,假如外地货币升值的可能性为30%;升值5%的可能性为40%;升值6%的可能性为30%。那么,预期汇率的下跌幅度就为5%(4% * 30% + 5% * 40% + 6% * 30%),由干涉期的汇率下跌大年夜于远期贴水,所以,卖出外地货币远期是值得的。(二)调剂货币资产负债。假如跨国公司经由过程分析与猜测,认为某一外货币将升值,则可尽管增加这种货币的资产,同时扩大年夜这种货币的负债,这是因为币值降落有利于净借方而倒霉于净贷方;反之,假如认为某一芦羡外货币将升值,则可尽管扩大年夜这种货币资产,同时减神核少这种货币的负债,因为币值进步有利于净贷方而倒霉于净借方。企业亦可采取办法,使某种汇率不稳的货币资产(如现金、可卖出的股票、应收账款等)与货币负债(如敷衍账款、存款等)保持等额,以便一旦汇率变更产生,货币资产跟货币负债的影响总跟为零,企业不致承受丧掉。(三)提前或耽误收付法。跨国公司运营活动中产生的应收敷衍款项跟债权债权直接裸露在汇率变化伤害下,履行提前或耽误收付法可直接改变公司的伤害地位。提前收回或耽误付出升值货币账款,耽误收回或提前付出升值货币账款。对干提前收回的升值货币,应敏捷兑换为升值货币。 与应收敷衍账款相接洽的是在产品销售中尽管收缩订货至交货的日期,并争夺用比较坚硬的货币计价。同时,提前订购货物,利用比较疲软的货币计价。但用何种货币计价,常受买卖两边会谈地位的影响,因为对方也会考虑本人的外汇伤害。(四)分散伤害法。最罕见的是“一篮子″货币保值法。具体做法是企业在一些临时条约项目中,在签订条约时,按照事先的市场汇率利用多种货币计价并规定各种货币占总额的比例。付款时按付款事先各种货币变化后的市场汇率折剖析条约成交时的货币停止付出。公司在款项收付时,若一篮子货币中有一种升值,则因伤害分散而不致遭到很大年夜丧掉。若计价货币中部分货币升值,部分货币升值,则升值货币所带来的收益可能抵消升值货币所带来的丧掉,从而在必定程度上达到了打消外汇伤害的目标。(五)存货避险法。因为存货价值不受汇率变更的影响,因此在资金跟本钱容许的限制内,存货可陪瞎拍以作为避免外汇伤害的一种办法。这些存货在货币升值后可进步价格出卖。