赵公明于秦代出生在赵大村，传说出生时在三月十五日黄昏后天将黑时。
封神演义中，赵公明是截教最耀眼的明星之一，作为截教的大弟子，其本身法力无边，又有宝物定海珠辅助，所向无敌，凭借一人之力，完败十二金仙，甚至连准圣级别的燃灯都败阵而逃，将阐教阵营打压得只能高悬免战牌。
后燃灯使用惯用的智谋，借力打力获得二十四颗定海珠，但还是打不过赵公明借来的＂金蛟剪＂，连坐骑梅花鹿都被剪为两段，十分狼狈。阐教明战不敌，只好使出暗招。西昆仑散仙陆压利＂钉头七箭书＂，实为＂巫盅之术＂，最后将赵公明活生生诅咒而亡。
赵公明死后，魂归封神台，接受姜子牙的封神，正式为天庭昊天上帝服役，封神榜给赵公明的职务是“金龙如意正一龙虎玄坛真君”，简称“玄坛真君”，统帅“招宝天尊萧升”、“纳珍天尊曹宝”、“招财使者陈九公”、“利市仙官姚少司”四位神仙，专司迎祥纳福、商贾买卖，合称五路财神。
封神后，赵公明看似掌管民间之财，十分光鲜，但他的地位其实被严重降格了。作为一名天皇时期就得道的大罗金仙，实力吊打十二金仙的准圣级人物，居然去管民间的商贾生意、经济钱财，手下还只有四位小神。古人按＂士、农、工、商＂排序，实际已将堂堂武神降为最未等。
在西游记中，赵公明也曾有出现。孙悟空金箍棒被青牛精吸走后，上天庭求救，到了南天门，遇见广目天王领班值守，这时四大元帅作礼道：＂大圣，失迎。请待茶。＂四大元帅分别是谁呢？原著中并未说透，只写着：马、赵、温、关四大元帅。查阅相关典籍，马即马天君，赵即赵公明，温即温琼，关即关羽。
也就是说，赵公明后来又去守南天门了，位列四大元帅之一，地位尚在四大天王之下，与凡人成仙的关羽等平起平坐。他遇见孙悟空要躬身作揖，口口声声称对方为＂大圣＂，可见其地位之低。
封神大战后，被封神的魂魄，都可以保留肉身时期的样貌、神通、法宝。比如四大天王、三霄娘娘等封神后仍带着自己的法宝到天庭任职。而唯一没有带上法宝去封神的，就只有赵公明一人，他的最强法宝二十四颗定海珠被燃灯拿走，后来燃灯创建佛教，将二十四颗定海珠化为二十四诸天。于是，赵公明永远失去了他的法宝。
没有法宝的赵公明实力如何？他可以一鞭打死姜子牙，但与杨戬、黄天化、雷震子恶战，被哮天犬一口把颈项咬伤败逃。也就是说，巅峰时期的赵公明如果不使用法宝，实力尚在杨戬之下。
在天庭，如果实力在二郎神之下，那遇上孙悟空自然也不是对手，再加上没有法宝加持，其实际存在价值甚至比四大天王都不如。因此，封神后，赵公明逐渐失去光芒成为平庸之辈，地位急剧下降，确实也在情理之中。