清当局腐败，革命党虽多次叛逆，惜多次掉败。事先留日老师林继平易近 (于洋) 认为公平易近愚蠢蒙昧，与陈镜波 (林锦堂) 合办报纸，藉此唤起国人的革命认识。
蔡雪雁 (李司棋) 锺情於继平易近，镜波唯有收拾潦倒，一心於革命任务。镜波参加联盟会，继平易近亦同时加盟与女同道原静 (叶德娴) 相互爱慕，镜波把事告之雪雁，欲与她再续前缘，反被严词拒绝。镜波自负心备受袭击，李准 (张翼) 的幕僚乘机说服他背叛革命。