国务院常务集会2009 年4 月8 日决定，在上海市跟广东省广州、深圳、珠海、东莞4 都会开展跨境贸易国平易近币结算试点，此举标记取国平易近币结算将以后前的小额边疆贸易走向市场范围宏大年夜的一般贸易，国平易近币作为国际结算货币，正式开端在国际贸易中履行计价跟结算的货币本能机能，有力地推动了国平易近币迈向国际化的步伐。一、跨境贸易国平易近币结算的政策背景早在上世纪90 年月，我国与有关邻国就已开端在边疆贸易中利用国平易近币停止结算。迄今为止，我国已与越南、蒙古、老挝、尼泊尔、俄罗斯、吉尔吉斯、朝鲜跟哈萨克斯坦八个国度的中心银行签订了有关边疆贸易辅币结算的协定。跟着我国经济对外开放程度一直进步，我国进出口贸易范围敏捷扩大年夜，并成为世界第三大年夜贸易国，国平易近币结算急切须要从边疆贸易扩大年夜到一般贸易。同时，跟着边疆与港澳经贸往来的疾速开展，两地之间以国平易近币停止贸易结算的须要也日益激烈。国际金融危机爆发以来，作为国际贸易中最重要结算货币，美元跟欧元汇率都经历了激烈牢固。在此背景下，我国进出口企业广泛盼望利用币值绝对牢固的国平易近币停止计价结算，从而规避利用美元跟欧元停止计价结算的汇率伤害。二、跨境贸易国平易近币结算的现实意思第一，开展跨境贸易国平易近币结算将加快推动国平易近币成为国际市场买卖的计价结算货币过程，晋升国平易近币在国际市场中的购买力，终极实现国平易近币的国际化。第二，开展跨境贸易国平易近币结算有助于推动我国与周边国度跟地区经贸关联的开展，保持对外贸易牢固增加。第三，国平易近币参加国际结算，可能用国平易近币调换部分外汇进出，有助于改良国际进出均衡状况，增加国度微不雅调控压力。第四，开展跨境贸易国平易近币结算使企业有效规避汇率伤害，打消企业汇兑本钱跟外汇衍出产品买卖的有关费用，有助于企业财务核算清楚化，加快企业资金运转速度，晋升企业国际竞争力。第五，国平易近币参加国际结算，给银行的国际营业带来新的市场须要，有助于进步我国银行业的团体竞争气力，加快国内金融业走向国际化的步伐。三、跨境贸易国平易近币结算面对的成绩（一）国际贸易的计价结算币种抉择权缺掉，国平易近币结算范围受阻一外货币要作为商品买卖的计价结算币种进入国际市场并被市场参加者广泛接收，则请求该外货币的币值临时保持牢固或略有升值，真正表现货币的财富储存本能机能。国平易近币从2005 年7 月汇率轨制改革到国际金融危机爆发以来，一直保持稳中有升的态势，而国际金融危机爆发后，国平易近币币值仍基本保持牢固。现在中国的世界第三大年夜经济体地位跟世界第一的外汇储备，为我国保持国平易近币汇率牢固供给了坚固坚固的经济气力跟货币保证。与国际贸易中的传统结算货币美元跟欧元汇率表示比拟较而言，国平易近币的币值牢固特点，为其成为国际市场买卖的计价结算币种供给了弗成或缺的重要前提。但同时我们应当清醒地认识到，中国在国际市场分工中的弱势地位很大年夜程度上制约了国平易近币在国际贸易结算中的利用范围。国际市场的参加者出于规避汇率伤害跟保持货币购买力的好处须要，都盼望能以其本外货币或世界货币停止计价结算。而中国经济虽经过三十多年功能明显的改革开放，得以高速开展并成为世界制造工厂，但其产业构造仍处于国际市场产业链的中卑鄙，缺乏国际市场的话语权跟订价权。在此背景下，国际市场买卖的计价结算币种抉择权也更多控制在本国企业手中，国平易近币参加国际结算的范围遭到很大年夜限制，国平易近币在国际市场中的购买力也无法明显晋升，严重妨碍了国平易近币的国际化过程。[page]（二）国平易近币汇率构成机制未市场化，国平易近币衍生品订价权遭到挑衅从外汇市场买卖来看，跨境贸易国平易近币结算将加快推动离岸国平易近币市场的构成跟开展，同时也对我国国平易近币衍生品订价权提出宏大年夜挑衅。现在我国履行资本控制，债券市场跟外汇市场不完美，利率平价现实所描述的利率、汇率跟资本活动之间的关联并不克不及正确地与现真相况相分歧。具体表示在，国内持有净外汇头寸的私家机构面对着汇率牢固伤害，须要在外汇市场长停止远期抵补买卖来套期保值。但因为我国资本项下国平易近币可自由兑换还未实现，国平易近币利率市场化程度不高，在限日、伤害、活动性、税收特点等方面相差其余债券品种不完全，远期汇价无法根据利率平价关联停止公道订价。现在，国内国平易近币衍生品市场跟境本国平易近币无本金交割远期买卖（NDF）市场同时并存，芝加哥贸易买卖所（CME）也已正式推出国平易近币期货跟期权产品，国平易近币衍生品订价权的归属将取决于国平易近币衍生品订价标准的公道性。因为我国履行资本控制，利率市场化并未实现，国内国平易近币衍生品市场无法公道地将利率平价关联作为国平易近币衍生品订价标准。如许就招致国内国平易近币衍生品市场缺乏价格竞争上风，各种经济主体规避汇率伤害的市场须要转向离岸国平易近币市场，极大年夜地制约了国内国平易近币衍生品市场的开展，对我国国平易近币衍生品订价权构成宏大年夜挑衅。（三）国平易近币跨境清理轨制未健全，国平易近币清理体系有待完美国平易近币参加国际结算，必定对现有的国平易近币清理体系跟轨制安排提出更高的请求。与美元的联邦电子资金转账体系（FEDWIRE）跟清理所同业付出清理体系（CHIPS）比拟, 我国的国平易近币清理体系跟轨制安排在清理规矩、清理行准入、清理账户开破、清理时光、清理效力等方面都有待完美跟健全，为满意国平易近币高效便捷跨境清理的须要供给精良平台跟轨制保证。四、跨境贸易国平易近币结算对银行营业产品的须要在履行跨境贸易国平易近币结算政策之后，国内银行新的营业产品市场须要宏大年夜，可能有效进步银行旁边营业收入占比，降落银行收益来源对存存款利差的依附程度，有利于促进国内银行业的营业红利形式转型。（一）国际结算营业须要现在，进出口企业停止传统的跨境贸易外币结算需由境内银行经由过程境外外币账户行与境外银行停止贸易项下资金清理。开展跨境贸易国平易近币结算将使结算形式改变为由境外银行经由过程境内国平易近币账户行与境内银行停止贸易项下资金清理。结算形式的改变带来的营业须要重如果大年夜量的境外银行寻求合适其国平易近币资金清理的境内账户行，使境内账户行获得相称范围的国平易近币资金存款，同时大年夜幅增加国平易近币资金结算量，并由此带来可不雅的结算手续费收入。其余，境内银行也将为境外同业供给国平易近币资金理财营业以增加境外同业国平易近币资金的收益，并获得理财富品的旁边营业收入。（二）贸易融资营业须要现在，在传统的跨境贸易外币结算基本上，银行动进出口企业供给相称范围的外币融资。开展跨境贸易国平易近币结算将使原有的外币融资改变为国平易近币融资，从而推动进出口企业对国平易近币资金的融资须要大年夜幅增加。具体而言，境内银即将在传统的贸易融资营业基本上增加新的融资营业品种，如为进出口企业供给国平易近币信用证项下融资营业，为境外银行供给国平易近币代付跟福费廷让渡营业。国平易近币作为境内银行的本位币，境内银行存在丰富的国平易近币资金融资渠道，资金本钱将优于境外银行，同业间利差的存在客不雅上构成了经由过程同业共同开展国平易近币代付跟福费廷让渡实现双赢的营业须要。（三）国平易近币衍出产品买卖须要进出口企业开展跨境贸易国平易近币结算，一方面境内企业可能规避汇率牢固伤害，不具有对货币型衍出产品的须要，但另一方面境外企业面对国平易近币汇率牢固伤害，对国平易近币衍出产品的须要宏大年夜。为此，境内银即将为境外机构持有的国平易近币资金头寸供给国平易近币衍出产品营业，以满意其套期保值的避险须要。国平易近币衍出产品的推广将使境内银行获得丰富的国平易近币汇兑及手续费收入。其余，境内银行经由过程供给构造性国平易近币资产组合产品在满意企业投资理财营业须要的同时，也为本身带来旁边营业收入