匯率是怎麼計算出的？

1. 匯率的不雅點 外匯匯率是用一個國度的貨幣折算成另一個國度的貨幣的比率、比價或價格；也可能說，是以本外貨幣表示的本外貨幣的"價格"。因為國際間的貿易與非貿易往來，各國之間須要操持國際結算，所以一個國度的貨幣，對其他國度的貨幣，都規定有一個匯率，但其中最重要的是對美元等少數國度貨幣的匯率。 2. 匯率的標價方法 折算兩個國度的貨幣，先要斷定用哪個國度的貨幣作為標準。因為斷定的標準差別，存在著外匯率的兩種標價方法(Quotation)。 用1個單位或100個單位的本外貨幣作為標準，折算為一定命額的本外貨幣，叫做直接標價法(Direct Quotation)。在直接標價法下，本外貨幣的數額牢固穩定，本外貨幣的數額則跟著本外貨幣或本外貨幣幣值的變更而改變。絕大年夜少數國度都採用直接標價法。有些國度貨幣單位的價值量較低，如日本的日元，義大年夜利的里拉等，現在偶然以100, 000或10, 000作為折算標準。 用1個單位或100個單位的本外貨幣作為標準，折算為一定命量的本外貨幣，叫做直接標價法(Indirect Quotation)。在直接標價法下，本外貨幣的數額牢固穩定，本外貨幣的數額則跟著本外貨幣或本外貨幣幣值的變更而改變。英國跟美首都是採用直接標價法的國度。 3. 買入匯率、賣出匯率與旁邊匯率 外匯買賣一般均會合在貿易銀行等金融機構。它們買賣外匯的目標是為了尋求利潤，方法就是賤買貴賣，賺取買賣差價，貿易銀行等機構買進外幣時所根據的匯率叫"買入匯率"(Buying Rate)，也稱"賣價"；賣出外幣時所根據匯率叫"賣出匯率"(Selling Rate)，也稱"賣價"，買入匯率與賣出匯率相差的幅度一般在千分之一至千分之五，各國不盡雷同，兩者之間的差額，即貿易銀行買賣外匯的利潤。買入匯率與買出匯率相加，除以2，則為旁邊匯率(Medial Rate)。 在外匯市場上掛牌的外匯牌價一般均列有買入匯率與賣出匯率。在直接標價法下，一定外幣後的一個輔幣數字表示"賣價"即銀行買進外幣時付給客戶的輔幣數；後一個輔幣數字表示"賣價"，即銀行賣出外幣時向客戶收取的輔幣數。在直接票價法下，情況偏偏相反，在輔幣後的前一外幣數字為"賣價"，即銀行收進一定量的(1個或100個)輔幣而賣出外幣時，它所付給客戶的外幣數；後一外幣數字是"賣價"，即銀行付出一定量的(1個或100個)輔幣而買進外幣時，它向客戶收取的外幣數。 經濟報刊上所說的外匯匯率上漲，在直接標價法下，闡明外幣貴了，因此兌換輔幣比早年多了，輔幣兌換外幣的數量比早年少了。外幣匯率下跌，情況則相反。 4 影響匯率變更的要素 兩種貨幣現實所代表的價值量是匯率決定的基本，並鄙人列重要要素影響下，匯率壹直變化。 (1)國際進出：其中外貿進出對匯率變化起決定性的感化。外貿順差，輔幣匯率就上升；反之，就下跌。外貿進出直接影響外匯供求。 (2)通貨收縮：既直接關係到貨幣本身現實代表的價值與購買力，又關係到商品的對外競爭才能與對外匯市場的心思影響。通貨收縮減緩，輔幣匯率就上漲；反之則下跌。 (3)利率程度對資本的活動的影響：一定前提下，高利率程度可吸引國際短期資金流入，進步輔幣匯率；低利率則反之。80年月前半期美元堅硬，即美國履行高利率政策的成果。 (4)各國的匯率政策：匯率政策固然不克不及改變匯率的基本趨向，但一國根據本外貨幣走勢，進一步採取加劇輔幣匯率的下跌或上漲的辦法，其感化弗成低估。 (5)投機活動：特別是跨國公司的外匯投機活動。偶然能使匯率牢固超出預期的公道幅度。 (6)政治變亂：國際上突發的嚴重政治變亂，對匯率的變更也有嚴重影響。 上述各要素的關係，錯綜複雜：偶然各種要素匯合在一起同時產生感化；偶然壹般要素起感化；偶然各要素的感化以相互抵消；偶然某一要素的重要感化，忽然為另一要素所代替。一般而言，在較長時光內 (如一年) 國際進出是決定匯率基本走勢的重要要素；通貨收縮、匯率政策只起從屬感化－－滋長或減弱國際進出所起的感化；投機活動不只是上述各項要素的綜合反應，並且在國際進出狀況決定的匯率走勢的基本上，起推波助瀾的感化，加劇匯率的牢固幅度；從近來多少年看，在一定前提下，利率程度對一國匯率漲落也起重要感化。 6、匯率折算與進出口報價 1、即期匯率下的外幣折(換)算與報價 (1)外幣/輔幣折輔幣/外幣 一個國度或地區外匯市場合頒布的匯率表常為1個或100個外幣等於多少輔幣，而不頒布1個輔幣等於多少外幣。如本國進口商請求我對其報出出口商品輔幣價格的同時，再報出外幣的價格，這隻要用1除以輔幣的具體數字即可得出1個輔幣折多少外幣。 (2)外幣/輔幣的買入－－賣出價折輔幣/外幣的買入－－賣出價 已知外幣對輔幣的買入－－賣出價，求輔幣對外幣的買入－－賣出價。 (3)未掛牌外幣/輔幣與輔幣/未掛牌外幣的套算 求輔幣與未掛牌某一貨幣比價的方法是： ①先列出輔幣對已掛牌某一重要儲備貨幣的旁邊匯率。②查閱像倫敦、紐約如許重要國際金融市場上英鎊或美元對未掛牌某一貨幣的旁邊匯率(倫敦或紐約均頒布英鎊或美元對全部可兌換貨幣的比價)。③以①的旁邊匯率與②的旁邊匯率停止套算：②除以①，即②/①=輔幣/未掛牌外幣的比價；①除以②即①/②＝未掛牌外幣/輔幣的比價。 (4)輔幣/甲種外幣與輔幣/乙種外幣折算為甲種外幣/乙種外幣與乙種外幣/甲種外幣 一種出口商品對外報價常涉及到很多國度，多種貨幣，因此要控制差別外幣間的套算方法，以有利於報價範疇的擴大年夜，商品市場的開辟。如已知：①輔幣對甲種外幣的買入價與賣出價；②輔幣對乙種外幣的買入價與賣出價；怎樣套算：①1個甲種外幣對乙種外幣的買入價跟賣出價，②1個乙種外幣對甲種 (5)即期匯率表也是斷定進口報價可接收程度的重要根據 利用差別貨幣的即期匯率停止套(換)算，不只對做好出口報價有著極端重要的感化，並且對核算進口報價能否公道，能否接收也起側重要感化。 ①將同一商品的差別貨幣的進口報價， 按國平易近幣匯價表折成國平易近幣停止比較。 ②將同一商品差別貨幣的進口報價，按國際外匯市場的即期匯率表，統一折算掉落隊行比較。 2.公道應用匯率的買入價與賣出價 匯率的買入價與賣出價之間一般相差1‰～3‰，進出口商假如在貨價折算對外報價與履行付出任務時考慮不周，打算不精，條約條目訂得不明白，就會遭受喪掉。在應用匯率的買入價與賣出價時，就注意下列成績： (1) 輔幣折算外幣時，應當用買入價 如某噴鼻港出口商的商品底價原為輔幣(港元)，但客戶請求改用外幣報價，則應按輔幣與該外幣的買入價來折算。出口商將輔幣折外幣按買入價折算的道理在於：出口商原收取輔幣，現改收外幣，則需將所收外幣賣予銀行，換回本來輔幣。出口商賣出外幣，即為銀行買入，故按買入價折算。 (2)外幣折算輔幣時，應當用賣出價 出口商的商品底價原為外幣，但客戶請求改用輔幣報價時，則應按該外幣與輔幣的賣出價來折算。出口商將外幣折本貨幣按賣出價折算的道理在於：出口商原收取外幣，現改收輔幣，則需以輔幣向銀行買回原外幣。出口商的買入，即為銀行的賣出。故按賣出價折算。 (3)以一種外幣折算為另一種外幣，按國際外匯市場牌價折算 無論是用直接標價市場的牌價，還是用直接標價市場的牌價，外匯市場合在國度的貨幣視為輔幣。如將外幣折算為輔幣，均用賣出價；如將輔幣折算為外幣，均用買入價。比方，×年×月×日，巴黎外匯市場(直接標價)法國法郎對美元的牌價為1美元(外幣)買入價為4.4350法國法郎：同日紐約外匯市場(直接標價)美元對法國法郎牌價為1美元(輔幣)，賣出價為4.4400法國法郎(外幣),買入價為4.4450法國法郎，則美元與法國法郎相互折算的方法如下： ①根據巴黎外匯市場(直接標價)的牌價： 1美元摺合法國法郎為1×4.4550=4.4550 1法國法郎摺合美元為1÷4.4350=0.2255 ② 根據紐約外匯市場(直接標價)的牌價： 1法國法郎摺合美元為1÷4.4400=0.2252 1美元摺合法國法郎為1×4.4450=4.4450 上述買入價、賣出價折算原則，不只實用於即期匯率，也實用於遠期匯率。買入價與賣出價的折算應用是一個外貿任務者應控制的原則，但在現實營業中應結合具體情況，機動控制。比方，出口商品的競爭才能較差，庫存較多，格式陳腐而市場又較獃滯，這時出口報價也可按旁邊價折算，乃至還可賜與恰當折讓，以便擴大年夜商品銷售；但現實任務者對這個原則要"心中有數"。 3. 遠期匯率的折算與進出口報價 (1) 輔幣/外幣的遠期匯率折外幣/輔幣的遠期匯率 如已知輔幣/外幣的遠期匯率，因報價或套期保值的須要，須要打算出外幣/輔幣的遠期匯率，其打算的順序與方法是： ①代入公式： P*＝P/(S×F) P*為將輔幣/外幣折成外幣/輔幣的遠期點數 P 為輔幣/外幣的遠期點數 S 為輔幣/外幣的即期匯率 F 為輔幣/外幣的現實遠期匯率 ②按公式求出遠期匯率的賣出價點數與買入價點數後，其地位要互易，即打算出來的買入價點數變為賣出價點數；打算出來的賣出價點數變為買入價點數。 (2) 匯率表中遠期貼水(點)數，可作為延期收款的報價標準 遠期匯率表中升水貨幣即為增值貨幣，貼水貨幣即為升值貨幣。在我出口貿易中，海外進口商在延期付款前提下請求我以兩種外幣報價，假使甲幣為升水，乙幣為貼水，如以甲幣報價，則按原價報出；如以乙幣報價，應按匯率表中乙幣對甲幣貼水後的現實匯率報出，以增加乙幣貼水後的喪掉。所以學會匯率表的查閱與套算，對正確報價有側重要意思。 (3) 匯率表中的貼水年率，也可作為延期收款的報價標準 遠期匯率表中的貼水貨幣，也即存在升值趨向的貨幣，該貨幣的貼水年率，也即貼水貨幣(對升水貨幣)的升值年率。如某商品原以較硬(升水)貨幣報價，但海外進口商請求改以貼水貨幣報價，出口商根據即期匯率將升水貨幣金額換算為貼水貨幣金額的同時，為補充貼水喪掉，應再將一準時代內貼水率加在折算後的貨價上。 (4) 在一軟一硬兩種貨幣的進口報價中，遠期匯率是斷定接收軟貨(貼水貨幣)加價幅度的根據 比方：在進口營業中，某一商品從條約簽訂到外匯付出約需3個月，海外出口商以硬(升水貨幣)、軟(貼水貨幣)兩種貨幣報價，其以軟幣報價的加價幅度，不克不及超越該貨幣與響應貨幣的遠期匯率，不然我可接收硬幣報價，只有如許才幹達到在貨價與匯價方面均不虧損的目標。