期權bs如何計算

提問者:用戶YYWUK 發布時間: 2024-12-14 04:09:34 閱讀時間: 3分鐘

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期權訂價是金融範疇的核心成績之一,BS模型(Black-Scholes模型)作為期權訂價的基石,被廣泛利用於打算歐式期權的現實價值。本文將扼要介紹BS模型的基本道理及其打算方法。

總結來說,BS模型是一種基於套利道理跟隨機過程現實的期權訂價模型,重要實用於歐式期權。該模型的核心是打算出期權的現實價值,從而為投資者供給買賣期權的參考根據。

BS模型的打算公式如下:

對看漲期權(Call): C(S, t) = S * N(d1) - K * e^(-r(T-t)) * N(d2) 對看跌期權(Put): P(S, t) = K * e^(-r(T-t)) * N(-d2) - S * N(-d1) 其中: S:標的資產的以後價格 t:以後時光 K:期權的行權價格 r:無傷害利率 T:期權的到期時光 N():累積標準正態分布函數 d1, d2:分辨為: d1 = [ln(S/K) + (r + σ^2/2) * (T-t)] / (σ * sqrt(T-t)) d2 = d1 - σ * sqrt(T-t) σ:標的資產的牢固率

以下是具體打算步調:

  1. 確按期權的範例(看漲或看跌)以及相幹參數(S, K, r, T, σ)。
  2. 根據上述公式打算d1跟d2的值。
  3. 利用累積標準正態分布表或打算機軟體打算N(d1)跟N(d2)的值。
  4. 將打算出的N(d1)跟N(d2)代入響應的期權公式打算C或P的值。
  5. 掉掉落期權的現實價值。

須要注意的是,BS模型有一定的假設前提,如無套利機會、資產價格呈對數正態分布等,現實利用中可能存在偏向。但是,BS模型仍為投資者供給了一個重要的參考價值。

總結,BS模型作為期權訂價的經典東西,固然存在一定的範圍性,但其打算方法簡單、易於懂得,為投資者在期權買賣中供給了重要的決定根據。

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